■股指：股指市场保持震荡趋势
1.外部方面：周五夜间美股市场涨跌不一，道琼斯工业指数升.55点或0.4%，收报34,.12点。标准普尔指数跌11.93点或0.27%，报4,.28点。纳斯达克指数跌.3点或1.34%，报13,点。
2.内部方面：A股市场今天市场成交量连续第11天缩量跌破万亿元。市场整体涨跌比较差，跌多涨少。北向资金今日小幅幅净流出，行业方面，工程机械，房地产行业继续保持强势。
3.结论：行业间轮动加快，继续保持结构性行情，市场继续下跌空间不大。
■贵金属：避险支撑
1.现货：AuT+D.14，AgT+D，金银（国际）比价75。
2.利率：10美债2.7%；5年TIPS-1%；美元99.8。
3.联储：美联储如期加息25个基点，暗示今年此后六次会议均加息，明年加息三次；鲍威尔：若需激进加息将这样做，经济衰退可能性没有特别高，最快5月缩表。
4.EFT持仓：SPDR.53。
5.总结:伦敦市场封锁俄罗斯产品后，钯金和铂金飙升，贵金属普涨。考虑备兑或买入策略。
■沪铜：下游开工受疫情发酵影响较大，短多多单逢高离场
1.现货:上海有色网1#电解铜平均价为元/吨(+20元/吨)。
2.利润:进口利润-。
3.基差:上海有色网1#电解铜现货基差+
4.库存:上期所铜库存吨(+吨)，LME铜库存为吨(+2吨)，保税区库存为总计22.70万吨(+0.4万吨)。
5总结:美联储3月加息25基点，符合预期。预计年内加息6-7次。国内偏松，宏观继续劈叉。供应端TC持续回升，国内仓单数量回升，需求端节后下游开工率回升，但地产端复苏较缓.受俄乌冲突带来的能源危机对成本抬升的担忧影响，以及镍挤仓事件后续影响振幅加大，下游开工受疫情发酵影响较大，短多多单逢高离场。
■沪铝：情绪转暖，振幅加大，获利多单逢高离场，可逢高沽空
1.现货:上海有色网A00铝平均价为(-元/吨)。
2.利润:电解铝进口亏损为-元/吨，前值进口亏损为-元/吨。
3.基差:上海有色网A00铝升贴水基差-50，前值-70
4.库存:上期所铝库存吨(+吨)，Lme铝库存吨(-吨)，保税区库存为总计.6万吨(+1.2万吨)。
5.总结:库存增加，基差中性。宏观内外有别，美联储3月加息25基点，符合预期.预计年内加息6-7次.国内偏暖，强调明年工作稳字当头.目前碳中和背景下铝是基本金属最大受益品种，短期碳中和节奏趋缓，但中长期*策难放松.俄乌冲突爆发成本担忧，加上伦镍挤仓后续影响，铝价振幅加大，游开工受疫情发酵影响较大。背靠近日低点试多后逢高离场，可逢高沽空，止损位：以上。
■动力煤：终端非电需求走弱
1.现货：秦皇岛5大卡动力煤（山西产）平均价格为.0/吨（-）。
2.基差：ZC活跃合约收.2元/吨。盘面基差+96.8元/吨（-1.2）。
3.需求：沿海八省日耗继续回落，非电需求在经过一波补库后逐渐走弱，下游有观望惜买的情绪。
4.国内供给：国有大矿以长协煤发运为主，坑口发运保持热销，产地排队水泄不通；港口高热值货源偏少，结构性矛盾较为突出。
5.进口供给：国际煤市场成交较好，因乌俄冲突导致俄煤被禁，欧洲加大对印尼煤采购，印尼煤出口价格后续或进一步攀升。
6.港口库存：秦皇岛港今日库存.0万吨，较昨日下降8万吨。
7.总结：当前受国际市场资源现货紧张及国内*策端影响，进口煤价倒挂严重，进口煤采购商暂缓采购，市场询货稀少。印尼QFOB价报仍然坚挺。经历前期煤化工企业积极采购后，目前的煤化工采购力度有所减弱。目前内蒙低硫配煤销售逐渐走弱，而西北地区产地块煤销售力度稍强于沫煤，陕西部分煤矿坑口排队再现长龙。
■焦煤焦炭：需求逐渐好转，黑链整体高位承压
1.焦煤现货：京唐港山西产主焦煤（A8，V25，S0.9，G85）库提价元/吨，与昨日持平；焦炭现货：天津港山西产一级冶金焦（A12.5，S0.65，CSR65%）折仓单价为.62元/吨，与昨日持平。
2.期货：焦煤活跃合约收元/吨，基差元/吨；焦炭活跃合约收元/吨，基差-29.38元/吨。
3.需求：本周独立焦化厂开工率为77.62%，较上周增加0.50%；钢厂焦化厂开工率为88.08%，较上周增加0.07%；家钢厂高炉开工率为79.27%，较上周增加1.82%。
4.供给：本周全国洗煤厂开工率为69.07%，较上周减少2.58%;全国精煤产量为57.63万吨/天，较上周减少2.04万吨/天。
5.焦煤库存：本周全国煤矿企业总库存数为.47万吨，较上周增加5.78万吨；独立焦化厂焦煤库存为.8万吨，较上周减少36.25万吨；独立焦化厂焦煤库存可用天数为14.09天，较上周减少0.50天；钢厂焦化厂焦煤库存为.3万吨，较上周减少2.53万吨；钢厂焦化厂焦煤库存可用天数为13.79天，较上周减少0.05天。
6.焦炭库存：本周家独立焦化厂焦炭库存为.29万吨，较上周增加-5.95万吨；独立焦化厂焦煤库存可用天数为87.16天，较上周减少0.63天；钢厂焦化厂焦炭库存为14.56万吨，较上周减少0.55万吨；钢厂焦化厂焦炭库存可用天数为.03天，较上周减少12.38天。
7.总结：唐山地区疫情好转，钢厂已逐步放开限制，河北地区主流钢厂已经接受了焦炭第五轮涨价，但目前黑链近月价值已经高位承压，是否可以持续还需等待终端需求的检验。
■硅铁锰硅
1.硅铁现货：硅铁（75%FeSi宁夏合格块）市场价元/吨（），锰硅（FeMn65Si17内蒙古地区）市场价元/吨（）。
2.期货：硅铁活跃合约收元/吨（），基差（）；锰硅活跃合约收元/吨（），基差（）。
3.供需：本周硅铁产量吨,消费量吨；锰硅产量吨，消费量吨。
■螺纹：疫情扰动，螺纹供需双弱
1.现货：杭州HRBEΦ20市场价元/吨（-40）；上海市场价元/吨（-10)，长沙地区元/吨（-40）；
2.库存：本周国内螺纹钢、线材、中厚板、热轧板卷、冷轧板卷五大品种库存量为.94万吨（4.51）。其中：螺纹钢市场库存.39万吨（10.36）。
3.总结：虽然目前多个主流一线城市疫情反复、工地开工陷入停滞，但是鉴于河北地区疫情出现缓和，钢厂陆续放开生产，且螺纹长流程生产利润尚可，下一周的铁水产量有望回升至万吨/天平台。届时螺纹钢及整条上游的黑色产业链都将受到终端需求的检验，几大一线城市出现疫情反复或在短期内压制终端的消费，螺纹钢、热卷等成材高位承压，预计短期内黑链会在成材端带领下震荡走弱。
■铁矿石：钢厂复产在即，铁矿需求好转
1.现货：日照超特粉元/吨（0），日照巴粗SSFG元/吨（0），日照PB粉折盘面元/吨（0）；
2.Mysteel统计全国45港澳大利亚进口铁矿港存量.1万吨（-29.26）；巴西产铁矿港存量.9万吨（-99）；贸易商铁矿港存量8.3万吨（-.34）。国内64家钢厂烧结用矿粉库存量99.48万吨（-11.2），库存可使用天数25天（-1）；
3.总结：钢材需求疲软，原材料双焦的供应仍然存在缺口，钢厂利润持续收缩，铁矿相对价格处于偏高位置，上行阻力较大。
■PTA：聚酯下游减产计划已落实
1.现货：内盘PTA元/吨现款自提（-50）；江浙市场现货报价-元/吨现款自提。
2.基差：内盘PTA现货-05主力+75（+1）。
3.库存：工厂库存4.22天。
4.成本：PX（CFR台湾）美元/吨（-41)。
5.供给：PTA总负荷73.1%。
7.PTA加工费：元/吨（+）。
6.装置变动：西南一套万吨PTA装置因故近日停车，重启时间待跟踪。
8.总结:近期聚酯工厂库存高企，原料采购积极性减弱；PTA加工费压缩至历史低位，装置检修有所增加；成本高位下近期主要以跟随成本波动为主。
■MEG：终端需求表现持续弱势
1.现货：内盘MEG现货元/吨（-3）；宁波元/吨（0）;华南现货（非煤制）吨（+25）。
2.基差：MEG现货-05主力基差-37（+5）。
3.库存：MEG华东港口库存：94.1万吨。
4.装置变动：华南一套40万吨/年的MEG装置计划于下周中升温重启，该装置此前于3月中下旬因效益原因停车。
5.总结：成本端近期高位波动，短期内MEG主要跟随油价波动为主；装置持续亏损下国内装置减产陆续落实，
